Berawal dari keinginan dua Raja Sri Sultan Hamengku Buwono IX dari Kasultanan Ngayogyakarta Hadiningrat dan Paduka Paku Alam VIII dari Puro Pakualaman untuk mengembangkan Yogyakarta dan memakmurkan rakyatnya, beliau melihat potensi pasir besi di dearah pesisir pantai selatan yang merupakan tanah Sultan dan Paku Alam atau lebih dikenal dengan sebutan Sultan Ground dan Pakualaman Ground.Tahun 1970 dilakukan penelitian pertama tentang pasir besi namun belum ada investor yang serius untuk mengembangkan potensi pasir besi karena tuntutan dari dua Raja tersebut yang mengharuskan didirikannya industri pengolahan pasir besi bukan hanya penambangan.Pada tanggal 6 Oktober 2005 di bentuk PT Jogja Magasa Mining oleh Lutfi Heyder, GBPH Joyokusumo, GKR Pembayun, BRMH Hario Seno dan Imam Syafi, yang diikuti dengan kerjasama manajemen dengan AKD (Australian Kimberly Diamond Limited) untuk melakukan penelitian awal potensi pasirbesi.Pada tanggal 12 Oktober 2005 di terima Kuasa Pertambangan No. 008/KPTS/KP/EKPL/X/2005 dengan lokasi pertambangan terletak di sepanjang pantai antara Sungai Progo dan Sungai Bogowonto, Kabupaten Kulon Progo, Propinsi Dearah Istimewa Yogyakarta yang merupakan lahan Pakualaman, dengan luas area pertambangan 4.076,7 Ha.Pada Tanggal 9 September 2008, berdiri PT Jogja Magasa Iron yang merupakan perusahaan Join Venture antara PT JMM ( Jogja Magasa Mining ) dan Indomines Ltd dari Australia, status Kuasa Pertambangan meningkat menjadi Kontrak Karya pada tanggal 4 November 2008, dengan luas area 2.987,79 Ha, yang terletak di sepanjang pantai antara Sungai Progo dan Sungai Serang.